[주식] 챕터 4. ROE(자기자본이익률)로 투자 후보 고르기

 

챕터 1 ~ 챕터 3까지는 계좌를 개설하고 기본적인 매매 방법에 대해서 알아봤습니다. 이번 챕터부터는 각종 지표를 보고 앞으로 투자할 종목을 선정하는 방법에 대해서 알아보겠습니다.

 

먼저 이번 챕터에서는 ROE(Return on equity, 자기자본이익률)를 보고 저평가 된 종목을 선정하는 방법을

알아봅시다.

 

ROE 란? ROE(자기자본이익률)의 개념을 알아보자

ROE(Return on equity, 자기자본이익률)는 투자자들이 투자한 자본으로 기업이 얼마나 이익을 내고 있는지를 나타내는 지표입니다. 즉, 기업의 이익 창출 능력을 나타내는 지표로 ROE(자기자본이익률)가 높은 기업은 자본을 효율적으로 사용하여 이익을 많이 내는 기업이고 주가도 높게 형성되는 경향이 있어 투자지표로 활용할 수 있습니다. ROE(자기자본이익률)는 당기순이익을 평균 자기자본으로 나누어 구합니다.

 

ROE=(당기순이익/평균 자기자본) x 100

* 평균 자기자본=(전기 자기자본+당기 자기자본)/2

 

ROE(자기자본이익률)가 5~20% 면 적정 투자대상 후보로 선정할 수 있고, 15%이 이상인 기업은 수익성이 높은 회사라고볼 수 있습니다.

 

또한 ROE는 지난 실적보다 예상 ROE 더 중요합니다. 하지만 예상 실적은 기관이 예측한 수치일 뿐이므로

국제정세, 기업환경이 변하면 수정될 수 있다는 점을 참고 바랍니다.

 

단, 주의할 점이 있는데, ROE가 높은 기업이라도 주가가 기업의 가치나 실적에 비해 지나치게 고평가 되어있을 수 있습니다. 주가의 고평가 여부는 PER(주가수익비율)과 PBR(주가순자산비율)를 확인하여 판단할 수 있습니다.

 

따라서 ROE로 투자 종목 후보를 선정한 후, 예상 PER를 통해 주가 적정 여부를 판단하고 신중하게 투자를 하시면 됩니다.

 

※ 다음은 코스피 상위 5개 기업의 ROE입니다.

                             * E는 Estimated의 약자로 추정치, 예상치입니다.